华鑫证券-千禾味业-603027-二季度超预期,全年目标可期-220714

查看研报人气榜
日期:2022-07-15 10:02:32 研报出处:华鑫证券
股票名称:千禾味业 股票代码:603027
研报栏目:公司调研 孙山山  (PDF) 4 页 377 KB 分享者:zg***1 推荐评级:推荐
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  事件

  2022年07月14日,公司发布业绩预增公告,上半年实现归母净利润1.09-1.22亿元,同比+66%至+86%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

  投资要点

  ▌费用有所缩减,二季度超预期

  2022H1预计实现归母净利润1.09-1.22亿元,同比+66%至+86%;扣非归母净利润1.05-1.19亿元,同比+60%至+80%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2022Q2预计实现归母净利润0.54-0.67亿元,同比+108%至+159%;实现扣非归母净利润0.52-0.65亿元,同比+119%至+175%。上半年业绩预增主要系:1)公司强化产品品质、积极开拓市场、优化营销渠道,市场竞争力提升,销售规模扩大。2)2022H1广告费用有所缩减,销售费用同比减少。

  ▌多方面发力,全年目标可期

  产品上:推出高端产品继续巩固千禾在高端的品牌形象,同时发力高鲜酱油和平价零添加酱油,进一步扩大消费群体覆盖。渠道上:强化营销网络建设,积极尝试直播带货等新渠道、新模式。产能上:定增12.6亿元建设年产60万吨调味品项目,建设期共5年,其中第一期将完成年产20万吨酱油、10万吨料酒生产线建设。全部建设投产后,公司总产能将超过110万吨,有效保障公司长期稳定发展。激励上:股权激励计划落地,有望进一步激发公司员工积极性和经营活力。

  ▌盈利预测

  暂不考虑增发对公司业绩及股本的影响,预计2022-2024年EPS为0.36/0.44/0.54元,当前股价对应PE分别为43/35/29倍,维持“推荐”投资评级。

  ▌风险提示

  宏观经济下行风险、疫情拖累消费、区域扩张不及预期、新品推广不及预期、提价不及预期,增发进展不及预期等。

  

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
*我要评分:
暂无评价
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2022-07-15 公司调研 作者:孙山山 4 页 分享者:mas****99 推荐
2022-07-15 公司调研 作者:孙山山 4 页 分享者:shen******211 推荐
2022-07-15 公司调研 作者:孙山山 4 页 分享者:561****67 推荐
2022-07-10 公司调研 作者:孙山山 4 页 分享者:wang******013 推荐
2022-07-07 公司调研 作者:孙山山 4 页 分享者:mar****fd 推荐
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 105022
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...